Kovenanttiehdot yritysrahoituksessa
Kovenantit eli lainojen erityisehdot ovat asiakkaan ja rahoittajan yhdessä sopimia ehtoja, joilla pyritään varmistamaan asiakkaan luotonhoitokyvyn säilyminen. Tässä artikkelissa käsitellään kovenanttiehtojen vaikutuksia yhtiön taloushallintoon.
Hanki rajaton lukuoikeus
Kirjaudu sisään tai tilaa Tilisanomat. Saat luettavaksesi uusimmat artikkelit ja arkiston, joka ulottuu aina vuoteen 2001 saakka sekä pääsyn Tilinpäättäjän tietopakettiin.
TILAA TILISANOMAT KIRJAUDU SISÄÄNKovenantteihin liittyvä muistilista yhtiön taloushallinnolle:
- Onko yhtiön tekemissä rahoitussopimuksissa erityisehtoja? Miten kovenanttien seuranta toteutetaan?
- Ymmärretäänkö riittävällä tavalla kirjanpitoratkaisujen ja yhtiön liiketaloudellisten päätösten vaikutus tunnuslukupohjaisiin kovenantteihin?
- Antaako tilinpäätös ja toimintakertomus riittävät tiedot kovenanttien vaikutuksista yhtiön toimintaan?
Tunnuslukukaavoja (kaavat voivat vaihdella tapauskohtaisesti)
- Current ratio / Maksuvalmius = (vaihto-omaisuus + lyhytaikaiset saamiset + rahat ja pankkisaamiset + rahoitusomaisuusarvopaperit) / lyhytaikainen vieras pääoma
- Omavaraisuusaste (%) = Oma pääoma / (Taseen loppusumma – saadut ennakot) x 100
- Käyttöpääoma = vaihto-omaisuus + myyntisaamiset + sisäiset myyntisaamiset + osatuloutuksen saamiset – ostovelat – sisäiset ostovelat – saadut ennakot
- Nettovelkaantumisaste (%) = (Korolliset velat – rahavarat) / Oma pääoma x 100
Asiantuntijana
Paula Roima
KHT, tilintarkastaja, PwC Suomi
